Бизнес готов к большой работе

При реализации инвестпроекта самое сложное – найти баланс между долговой нагрузкой и доходами, – подчеркивает вице-президент банка ВТБ.

В ходе прошедшего в Воронеже Десятого промышленного форума управляющий воронежским филиалом и вице-президент банка ВТБ Владимир Пенин выступил с программным анализом возможностей финансирования промышленности Центрального Черноземья  и точек роста региональной промышленной политики. В интервью «Бизнес-журналу. Черноземье» руководитель поделился своим взглядом на проблемы финансирования производственного сектора экономики.

–Подходящее ли сейчас в целом для производственников время, чтобы кредитоваться?

– Руководители регионов в ходе форума много говорили о развитии промышленности. Однако я бы хотел заострить внимание на том, что это развитие происходит в основном с помощью  заемных средств. На сегодняшний день кредитование является одним из главных источников развития производственной сферы.

На принятие решения о финансировании всегда влияют два фактора: внешний и внутренний. Внешний – это состояние экономики, и конкретно экономики региона, где работает бизнес. Вот об оценках экономики страны и Воронежской области со стороны бизнеса и хотелось бы поговорить подробно.  Индекс производственной активности перерабатывающей промышленности с осени прошлого года устойчиво превышает 50 процентов, достигнув в апреле 52,4 процента. Это субъективная оценка, основанная на опросе трехсот крупнейших компаний России, которая делается на основе пяти показателей.  То есть крупнейшие промышленные предприятия считают, что в экономике России произошел рост активности.

Индекс промышленного производства в Воронежской области традиционно выше, чем в среднем по России и устойчиво находится в положительных значениях. Однако и в целом по стране по итогам 2016 года зафиксирован прирост. Бюджетным прогнозом на ближайшие 3 года ожидается рост экономики от 1,1 до 3,7 процентов в год в зависимости от сценария.

Уровень инвестиций в основной капитал в сравнении с предыдущим годом в Воронежской области пока выше, чем в среднем по стране, но динамика замедляется. Основным источником инвестиций остаются привлеченные средства – почти 65 процентов по региону. Прогнозы правительства России также показывают умеренный рост этих показателей – от 1,1 до 3,7 процента. Это является важным фактором улучшения условий кредитования. По данным анкетирования Росстата, высокая процентная ставка по кредиту не является определяющим фактором, ограничивающим рост предприятия. В списке он только на пятом месте. Менее трети опрошенных отметили его сдерживающую роль.

– Как будет дальше развиваться политика банков в условиях, когда параметры инфляции и ключевой ставки ЦБ достигли благоприятных значений? Стоит ли ожидать дальнейшей либерализации условий банков к заемщикам?

–Параметры коммерческого кредитования, на мой взгляд, и сейчас вполне приемлемые. Это ставка рефинансирования плюс 3-4 процента. Но практически все серьезные инвестпроекты, рассчитанные на длительные сроки реализации, реализуются в соответствии с постановлениями правительства о субсидировании процентных ставок. Это серьезный действенный механизм, без которого инвесторам было бы безусловно гораздо труднее. Альтернативы ему я не вижу. Ряд проектов мог бы не состояться с процентной ставкой в 10-15 процентов. 

– Вы очень подробно проанализировали внешние факторы. А о чем говорят внутренние факторы, что под ними подразумевается?

– Внутренние факторы – это финансовый рычаг, индекс рентабельности и оборачиваемость капитала. Для приобретения кредита важен финансовый рычаг. Обращу внимание бизнеса на то, что недостаточное использование предприятием кредитных средств ограничивает возможности его роста, сохранения доли рынка и роста доходности на вложенный собственниками капитал. С другой стороны, чрезмерная закредитованность чревата высокой нагрузкой по процентным платежам и рисками несостоятельности. Чем больше займов, тем больше доходность собственного капитала. Но проценты могут снижать рентабельность. Повышаются риски, понижается ликвидность активов и есть вероятность разориться. Загружая предприятие кредитами, мы фактически покупаем риски. Поэтому необходима тонкая настройка баланса долговой нагрузки и доходности.  Но, на мой взгляд, сейчас все же больше аргументов в пользу того, чтобы брать инвестиционные кредиты, чем против.

– А какие совместные с другими структурами, в том числе с государством, инструменты, банки могут предложить производственникам? Насколько активно инвесторы прибегают к их использованию?

– Банковская практика показывает, что на сегодняшний день актуальны два варианта проектного финансирования. Это либо инструмент с частичным регрессом на основное производство при размере собственного участия бизнеса  в 20 процентов, либо чистое проектное финансирование, предполагающее собственное участие инвестора в проекте долей до 45 процентов.  По этим схемам проходило приобретение Бобровским мясокомбинатом предприятия в Калаче, расширение мощностей Верхнехавского элеватора, увеличение дойного стада «Молвеста», финансирование закупок зерна Русской продовольственной компанией. Отмечу, что сейчас прорабатываются вопросы участия банка на аналогичных условиях не только в строительстве агрокомплексов, но и, например, в проектах  машиностроения, мусоропереработки.  Будут новые совместные проекты и в этом году.

Отмечу, что очень многие проекты были реализованы в рамках постановлений правительства. Сейчас активно идет работа по постановлению номер 1528 от 29 декабря 2016 года. Есть проекты, которые реализуются пока в пилотном режиме, используя инструменты Корпорации МСП. Их условия отличаются от стандартных. Но это тоже суммы в сотни миллионов рублей. Не меньшие проекты реализуются и в рамках программ агентства по технологическому развитию при поддержке правительства Воронежской области. При этом хочу еще раз предупредить – давать и брать кредиты нужно очень осторожно. 

– Почему вы в качестве трибуны для своего общения с бизнесом выбрали именно промышленный форум в Воронеже? Ведь среди крупнейших  партнеров руководимого вами филиала больше аграриев, чем промышленников.   Чем вообще могут быть полезны форумы, подобные тому, на который собрались воронежские промышленники и логисты в «Масловском»? Ваши личные наблюдения за бизнесом подтверждают данные статистики, которые вы привели в докладе?1_6

– Насколько полезными могут быть подобные форумы для промышленников и логистов – им самим, наверное, виднее. А для банка это общение, как с действующими, так и с потенциальными партнерами, возможность обменяться информацией, познакомиться, выслушать критические замечания в адрес своей работы и скорректировать ее.  

Рост кредитного портфеля нашего филиала является подтверждением того, что воронежский бизнес не просто жив, а готов к большой работе. Поэтому существующие программы субсидирования аграрного сектора, малого бизнеса – это не милостыня слабым, а ставка на сильных конкурентоспособных игроков рынка, поддержка уже наметившегося роста производственного сегмента.